利率下调引发多家银行大动作调整

随着利率下调，多家银行采取重大行动，这一调整旨在影响金融市场和贷款市场，可能包括降低贷款利率和存款收益率，银行间的竞争可能加剧，以吸引更多存款人和借款人，这一变化对经济活动和个人财务规划产生影响，需关注其长期和短期效应。

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过去两个月，你的钱袋子能够带来的收益又缩水了。

从9月开始，到整个10月份，全国多个地方的城商行和村镇银行纷纷开始了新一轮存款利率的下调。

这一波存款利率下调涉及范围广，下调幅度大。从通知存款、协定存款、活期存款再到定期存款，利率统统都在往下走。

先调整的是河南的地方中小银行。

9月25日开始，河南洛阳城商行、洛宁城商行等多家银行同一天宣布下调人民币存款利率，覆盖范围囊括了大多数存款类产品。

如洛阳农商行，调整了3个月、6个月、1年期、2年期、3年期和5年期的定期存款，其中3个月、6个月、1年期和2年期的下调15个基点，而3年期和5年期的下调35个基点。

后面全国浙江、广东、云南、上海各个地方的城商行和村镇银行就紧跟着加入到了存款利率下调的队伍里。下调幅度更猛，下调次数更频。

浙江平阳浦发村镇银行在10月20日发公告，下调各类存款利率。此次调整幅度巨大。与此前相比，该行整存整取定期产品3个月、6个月、1年期、2年期、3年期和5年期分别下调40、35、35、50、80和80个基点。

汕头湾海农商银行从10月18日起下调3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期为0.95%、1.2%、1.4%、1.5%、1.75%、1.8%，整体比之前下调了15到20个基点。

上海华瑞银行发公告，将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调整为2.15%，下降15个基点。

这一次的存款利率下调潮，相比较以前，有两个特殊的点。

第一个特殊的点，这波利率下调是地方中小型银行的利率补降。

今年5月份，国有大行和股份行等全国性银行就开始了一波降息潮。到现在6大国有大行的利率保持一致。

活期利率0.05%，3个月定期0.65%，6个月定期0.85%，1年期0.95%，2年期1.05%，三年期1.25%，5年期1.3%。

国有和股份大行存款下调之后，地方城商行和村镇银行为了揽储，并没有跟着及时调整。而现在随着银行负债端的压力增加，地方中小银行不得不向大行看齐，也纷纷下调存款利率。

换句话说，这一波中小银行的存款利率下调只是上半年存款利率下调潮的延续。

第二个特殊的点，是此波利率下调之后，出现了存款利率长短期倒挂的奇特现象。

长期存款利率比短期存款利率还要低，不止是发生在地方中小银行，还发生在国有大行。

比如招行3年期存款利率为1.25%，而1年期存款利率为1.3%，2年期存款利率为1.4%。

之所以有这样的现象，主要是因为市场预期存款利率还要下降，银行并不鼓励客户做长期存款。

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请注意，这一波利率下调是在LPR5个月未发生变动的情况下发生的。

地方中小银行调整存款利率，主要也是来自于生存压力。

相比较国有大行和股份制大行，地方银行在业务端天然弱势。在利率下行的环境之下，地方中小银行就必须在规模和净息差之间把握住平衡的度。

时至今日，不要说地方中小银行，即使是国有大行，也是存在业绩和净息差压力。

就在10月底，42家上市银行的三季度财报全部披露完毕。不出所料的，净息差在三季度仍然是下行趋势。

如果以国际净息差警戒线1.8%作为标准，三季度只有常熟银行和招商银行的净息差是在1.8%以上的。

常熟银行三季度净息差为2.57%，高居所有银行的榜首，是唯一一个能够做到净息差2%以上的银行。其次是招商银行。招商银行净息差为1.87%，再往下是平安银行，净息差为1.79%。

我们熟悉的6大国有大行，净息差在1.2%-1.4%之间徘徊，而如上海银行和厦门银行，净息差分别低至1.12%和1.04%。

以上图表来自于看懂经济

银行净息差持续下滑，影响了银行的净息收入。根据国泰证券的数据，前三季度上市银行利息净收入增速为-0.62%，虽然比上半年增速上升0.7%,但依然是处在负值区间。

而且下半年之所以利息净收入增速比上半年数据略高，主要就是因为5月份国有大行的存款利率下调动作。

对于银行来说，贷款是生息的资产，存款是付息的负债。

在目前持续低利率的环境之下，不管是国有大行、股份制银行还是城商行、村镇银行，在贷款利率上能够发挥的空间不多。

如果要调，只能动存款利率，只能通过下调存款利率来降低负债端的压力。

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虽然这一波存款利率下调，主要是来自于上一轮存款利率下调的补降。但是进入四季度以来，货币政策还是有调整的空间。不管是从外部还是从内部，货币政策都呈现出宽松的预期。

美联储现在进入到了降息的通道中，刚刚过去的10月份，美联储降息25个基点，12月份降息的可能性也不小，包含2026年，美联储大概率还是会持续降息。

作为全球的央行，美联储降息给我们的货币政策留出了空间，现在制约我们要不要降息的主要因素是净息差。净息差可以通过存款利率下调来保持稳定。

所以按照这样的趋势，1年期和5年期LPR还有调整的可能，尤其是5年期LPR，关系到房贷利率。

房地产市场仍未复苏，多个大中城市的二手房价仍然处在探底过程。调整5年期LPR能够降低居民房贷压力。所以5年期LPR下调的可能性更大。

如果LPR继续下调，为了保持净息差的稳定性，国有大行、股份制银行、城商行和村镇银行大概率还会继续下调存款利率。

存款利率现在已经很低了，如果继续降低，那么存款的收益将会越来越低。即使按照现在，存款的收益已经不香了。

就拿3年期存款利率来说，三年期存款利率1.25%，存1万块钱定期存三年，一年利息仅仅125块钱。也就刚刚够1顿火锅。

活期存款利率就更低，活期存款利率0.05%，存1万块钱一年利息50块钱，也就够上两三碗面。

在存款利率持续下降的周期里，以后无风险的资产收益越来越不具有性价比。这就给了当下手里有资产的朋友提出了新时代的课题。

如何去做家庭的资产配置？如何去把握风险和收益的平衡？

资产配置将会成为中产家庭必须要面对的问题。

而对于这个问题的解决，对这个课题的学习和理解，将会拉开不同中产家庭以后的资产差距。

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